ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO
La gestione del primo trimestre dell’esercizio 2016 ha prodotto un utile di periodo di 367 milioni di euro, in miglioramento di 56 milioni di euro rispetto all’analogo periodo del 2015.
Il Risultato operativo e di intermediazione cresce del 16,1%, passando da 484 milioni di euro del primo trimestre del 2015 a 562 milioni di euro dei primi tre mesi del 2016 beneficiando delle buone performance di quasi tutti i comparti nei quali il Gruppo opera. La contribuzione al Risultato operativo dei servizi Postali e commerciali si incrementa del 46% (177 milioni di euro nel primo trimestre 2016, contro 121 milioni di euro dell’analogo periodo del 2015) essenzialmente per effetto del positivo apporto derivante dalla remunerazione dei servizi resi dalla rete distributiva al Patrimonio BancoPosta. Buona la performance del comparto dei servizi Finanziari, con un Risultato operativo di 267 milioni di euro (250 milioni di euro nel primo trimestre 2015), prevalentemente legato al rendimento degli impieghi del Patrimonio BancoPosta.
Il settore dei servizi Assicurativi e di risparmio gestito ha conseguito un Risultato operativo di 108 milioni di euro (+11,3%) ed evidenzia un ottimo risultato commerciale con 6,1 miliardi di euro di premi raccolti nel periodo (4,9 miliardi di euro nel primo trimestre 2015).
Conto Economico Consolidato riclassificato
| 1° trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|
| (dati in milioni di euro) | 2016 | 2015 | Valori | % |
| Ricavi, proventi e premi assicurativi | 8.277 | 7.142 | 1.135 | 15,9% |
| Servizi postali e commerciali | 923 | 969 | (46) | -4,7% |
| Servizi finanziari | 1.165 | 1.178 | (13) | -1,1% |
| Servizi Assicurativi e Risparmio gestito | 6.132 | 4.931 | 1.201 | 24,4% |
| Altri servizi | 57 | 64 | (7) | -10,9% |
| Proventi diversi da operatività finanziaria e assicurativa | 1.467 | 1.385 | 82 | 5,9% |
| Servizi finanziari | 389 | 317 | 72 | 22,7% |
| Servizi Assicurativi e Risparmio gestito | 1.078 | 1.068 | 10 | 0,9% |
| Altri ricavi e proventi | 15 | 16 | (1) | -6,3% |
| Servizi postali e commerciali | 13 | 14 | (1) | -7,1% |
| Servizi finanziari | 2 | 2 | - | n.s. |
| Totale ricavi | 9.759 | 8.543 | 1.216 | 14,2% |
| Costi per beni e servizi | 600 | 617 | (17) | -2,8% |
| Variazioni riserve tecniche assicurative ed oneri relativi a sinistri | 6.728 | 5.734 | 994 | 17,3% |
| Oneri diversi da operatività finanziaria e assicurativa | 197 | 15 | 182 | n.s. |
| Costo del lavoro | 1.505 | 1.498 | 7 | 0,5% |
| Incrementi per lavori interni | (4) | (5) | 1 | -20,0% |
| Altri costi e oneri | 20 | 55 | (35) | -63,6% |
| Totale costi | 9.046 | 7.914 | 1.132 | 14,3% |
| EBITDA | 713 | 629 | 84 | 13,4% |
| Ammortamenti e svalutazioni | 151 | 145 | 6 | 4,1% |
| Risultato operativo e di intermediazione | 562 | 484 | 78 | 16,1% |
| Proventi/(oneri) finanziari | 3 | 2 | 1 | 50,0% |
| Proventi/(oneri) da valutazione di partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | 3 | - | 3 | n.s. |
| Risultato prima delle imposte | 568 | 486 | 82 | 16,9% |
| Imposte | 201 | 175 | 26 | 14,9% |
| Utile del periodo | 367 | 311 | 56 | 18,0% |
n.s.: non significativo
Ricavi totali per settore operativo
| 1° trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|
| (Milioni di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Servizi Postali e Commerciali | 936 | 983 | (47) | -4,8% |
| Servizi Finanziari | 1.556 | 1.497 | 59 | 3,9% |
| Servizi Assicurativi | 7.210 | 5.999 | 1.211 | 20,2% |
| Altri Servizi | 57 | 64 | (7) | -10,9% |
| Ricavi totali | 9.759 | 8.543 | 1.216 | 14,2% |
I ricavi totali ammontano a 9.759 milioni di euro ed evidenziano un incremento del 14,2% rispetto all’analogo periodo del 2015 attribuibile prevalentemente alle positive performance del comparto assicurativo e del risparmio gestito, i cui ricavi totali si attestano a 7.210 milioni di euro (+20,2% rispetto al primo trimestre del 2015).
I Servizi Postali e Commerciali hanno contribuito alla formazione dei ricavi totali per 936 milioni di euro, registrando una riduzione del 4,8% (983 milioni di euro nel primo trimestre 2015) imputabile all’atteso declino dei prodotti tradizionali di corrispondenza.
I ricavi totali dei Servizi Finanziari ammontano a 1.556 milioni di euro e segnano una crescita del 3,9% ascrivibile ai maggiori Proventi diversi derivanti da operatività finanziaria, che passano da 317 milioni di euro del primo trimestre 2015 a 389 milioni di euro nel 2016 e accolgono prevalentemente i proventi derivanti dalla gestione attiva delle attività finanziarie disponibili per la vendita in cui è investita la raccolta effettuata sui conti correnti postali accesi presso la clientela privata dal Patrimonio BancoPosta.
Come sopra anticipato, il comparto assicurativo e del risparmio gestito che a partire dal 1° gennaio 2016 accoglie anche le attività di BancoPosta Fondi Sgr, ha registrato nel periodo ottimi risultati, con una raccolta premi assicurativi, realizzata da Poste Vita e dalla sua controllata Poste Assicura, di 6,1 miliardi di euro (4,9 miliardi di euro di premi nel primo trimestre del 2015), conseguiti principalmente sui tradizionali prodotti d’investimento e risparmio di Ramo I, ormai fortemente presidiati dal Gruppo. In crescita di 10 milioni di euro anche i proventi diversi derivanti da operatività finanziaria e assicurativa, che passano da 1.068 milioni di euro del primo trimestre del 2015 a 1.078 milioni di euro nel 2016.
I ricavi totali degli Altri Servizi si attestano a 57 milioni di euro (64 milioni di euro conseguiti nell’analogo periodo del 2015) e afferiscono alla gestione di Poste Mobile.
Costi per beni e servizi
| 1° trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|
| (Milioni di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Costi per servizi | 467 | 465 | 2 | 0,4% |
| Godimento beni di terzi | 86 | 88 | (2) | -2,3% |
| Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | 37 | 42 | (5) | -11,9% |
| Interessi passivi | 10 | 22 | (12) | -54,5% |
| Totale | 600 | 617 | (17) | -2,8% |
I costi per beni e servizi segnano una riduzione del 2,8%, passando da 617 milioni di euro del primo trimestre del 2015 a 600 milioni di euro nel primo trimestre del 2016, principalmente per effetto della diminuzione del costo della raccolta, rappresentato dagli interessi passivi riconosciuti alla clientela del Patrimonio BancoPosta.
La variazione delle riserve tecniche assicurative, che è strettamente correlata alla crescita della raccolta da Poste Vita, ammonta a 6,7 miliardi di euro (5,7 miliardi di euro nel primo trimestre dell’esercizio precedente).
Gli oneri diversi derivanti da operatività finanziaria e assicurativa passano da 15 milioni di euro del primo trimestre del 2015 a 197 milioni di euro nel 2016, per effetto della maggiore incidenza delle fluttuazioni del fair value di strumenti finanziari in larga parte attribuibili alla controllata PosteVita.
Costo del lavoro
| 1° trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|
| (Milioni di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Stipendi, contributi e oneri diversi (*) | 1.498 | 1.492 | 6 | 0,4% |
| Incentivi all'esodo | 6 | 9 | (3) | -33,3% |
| Accantonamenti (assorbimenti) netti per vertenze | 1 | (3) | 4 | n.s. |
| Totale Costo del lavoro | 1.505 | 1.498 | 7 | 0,5% |
n.s. non significativo
(*) La voce include: salari e stipendi; oneri sociali; trattamento di fine rapporto; contratti di somministrazione/a progetto; compensi e spese amministratori; altri costi (recuperi di costo).
La componente ordinaria del costo del lavoro, connessa a stipendi, contributi e oneri diversi si attesta a 1.498 milioni di euro, registrando un lieve incremento rispetto al dato del primo trimestre del 2015 (+0,4%). Il costo per incentivi all’esodo sostenuto nel corso del trimestre ammonta a 6 milioni di euro (9 milioni di euro nell’analogo periodo dell’esercizio precedente) e si riferisce al personale dirigente. Per il personale non dirigente è stato utilizzato parte del fondo di ristrutturazione costituito in chiusura del precedente esercizio per far fronte alle passività che Poste Italiane dovrà sostenere per dipendenti che risolveranno il proprio rapporto di lavoro entro il 31 dicembre 2017.